Impuestos al invertir en EE.UU.: lo básico, sin sustos

La regla número uno: solo pagas cuando ganas — y casi siempre, cuando vendes

El malentendido más común: creer que pagas impuestos porque tus acciones "subieron". No. Mientras no vendas, esa ganancia es no realizada y no genera impuestos. Tu acción de Apple puede duplicarse y el IRS no te cobra un centavo... hasta el día que vendes y conviertes esa ganancia en dinero real. Las dos situaciones que sí generan impuestos para un residente fiscal son:

• Vender con ganancia (ganancia de capital realizada).
• Recibir dividendos, aunque los reinviertas automáticamente.

Esto tiene una consecuencia hermosa para el inversionista de largo plazo: la estrategia de comprar y mantener no solo es buena para tus rendimientos — también pospone tus impuestos durante años.

Ganancias de capital: la diferencia entre corto y largo plazo

Cuando vendes con ganancia, el impuesto depende de cuánto tiempo tuviste la inversión:

• Corto plazo (un año o menos): la ganancia se suma a tu ingreso ordinario y tributa a tu tasa normal de income tax — la misma de tu salario. Es la tasa más alta posible.
• Largo plazo (más de un año): aplican tasas preferenciales de 0%, 15% o 20%, según tu nivel de ingreso total. Para la mayoría de los inversionistas de clase media, la tasa de largo plazo es 15% — y para ingresos modestos puede ser literalmente 0%.

Lee eso otra vez: el sistema fiscal estadounidense premia la paciencia. Vender una posición ganadora a los 11 meses en lugar de a los 13 puede costarte una diferencia enorme en impuestos. Es uno de los argumentos más concretos a favor de invertir a largo plazo.

Impuestos sobre dividendos

Los dividendos tributan el año en que los recibes, los reinviertas o no. Hay dos tipos:

• Dividendos calificados: los de la mayoría de las empresas estadounidenses (Apple, Coca-Cola, Microsoft...), siempre que hayas tenido la acción un período mínimo. Tributan a las mismas tasas preferenciales del largo plazo: 0%, 15% o 20%.
• Dividendos ordinarios (no calificados): ciertos casos — como la mayoría de las distribuciones de los REITs — tributan a tu tasa ordinaria de ingreso.

No necesitas calcular nada de esto a mano: tu broker clasifica cada dividendo en el formulario que te envía a fin de año. Solo conviene saber que existen las dos categorías para no sorprenderte.

Los formularios que te llegarán (y los que ya firmaste)

Al abrir la cuenta firmaste uno de estos dos:

• W-9: si eres residente fiscal de EE.UU. (con SSN o ITIN). Le confirma al broker tu número de contribuyente.
• W-8BEN: si eres no residente que invierte desde el extranjero. Certifica tu estatus y activa las tasas de tratado fiscal sobre tus dividendos. Se renueva cada tres años.

Cada año, entre enero y febrero, el broker te envía (si eres residente fiscal) un 1099 consolidado, que incluye:

• 1099-B: todas tus ventas del año, con precio de compra, precio de venta y la ganancia o pérdida de cada una, ya separadas en corto y largo plazo.
• 1099-DIV: tus dividendos, clasificados en calificados y ordinarios.
• 1099-INT: intereses ganados sobre tu efectivo no invertido, si los hubo.

Estos números van a tu declaración anual (el software de impuestos los importa automáticamente desde la mayoría de los brokers grandes). Si no vendiste nada y no recibiste dividendos, ese año no tienes nada de inversiones que declarar.

Las pérdidas tienen un lado bueno (y una trampa: la regla "wash sale")

Si vendes con pérdida, esa pérdida no se desperdicia: primero se resta de tus ganancias del año y, si las pérdidas superan a las ganancias, puedes deducir hasta $3,000 adicionales contra tu ingreso ordinario — y arrastrar el resto a años futuros. A esto se le llama tax-loss harvesting y es totalmente legal.

La trampa que debes conocer: la regla wash sale. Si vendes una acción con pérdida y recompras la misma (o una "sustancialmente idéntica") dentro de los 30 días anteriores o posteriores, el IRS te anula la deducción de esa pérdida por ese año. La pérdida no desaparece — se suma al costo de tu nueva posición — pero no podrás usarla en esa declaración. Si vendiste con pérdida para efectos fiscales, espera 31 días antes de recomprar.

Si inviertes desde fuera de EE.UU. (no residentes)

Las reglas para quien invierte desde Latinoamérica con W-8BEN son distintas — y en general más simples:

• Ganancias de capital: como regla general, EE.UU. no grava las ganancias de capital de no residentes por la venta de acciones. Tu obligación fiscal sobre esas ganancias suele estar en tu país de residencia, según sus leyes locales.
• Dividendos: aquí sí hay impuesto estadounidense: una retención automática del 30%, que baja si tu país tiene tratado fiscal con EE.UU. (México, por ejemplo, tiene tratado que reduce la tasa sobre dividendos al 10%). El broker aplica la retención automáticamente según tu W-8BEN — no tienes que presentar declaración en EE.UU. solo por eso.
• Impuesto a la herencia (estate tax): el detalle que pocos brokers mencionan: los activos "situados en EE.UU." de un no residente, incluidas acciones de empresas estadounidenses, pueden estar sujetos al impuesto federal a la herencia por encima de un umbral de apenas $60,000. Hay estrategias y tratados que lo mitigan; si tu portafolio crece, este es un tema obligado para tu asesor.
• Tu país también cuenta: la mayoría de los países de la región gravan de alguna forma los rendimientos del exterior. Infórmate de tus obligaciones locales — invertir afuera no te exime de declarar en casa.

5 hábitos que te ahorran problemas

1. No vendas por vender. Cada venta con ganancia es un evento fiscal. Mantener es, además de buena estrategia, eficiencia fiscal.
2. Apunta a más de un año. La diferencia entre tasas de corto y largo plazo es de las pocas ventajas fiscales al alcance de todos.
3. Guarda tus 1099. Descarga el PDF cada año y archívalo. Te lo agradecerás si cambias de broker o te audita el IRS.
4. Cuidado con el wash sale si vendes con pérdida en diciembre para efectos fiscales: espera 31 días para recomprar.
5. Paga una hora de un buen contador el primer año que vendas posiciones grandes o recibas dividendos significativos. Cuesta menos que un error.